隨著我國改革開放的不斷深入，經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境日趨完善，BOT這一新型投資方式也取得了一定的發(fā)展。
　　BOT是英文Build-Operate-Transfer的縮寫，意為建設(shè)-運(yùn)營-移交，是一種主要適用于私營部門（多為國際私人財團(tuán)）對能源、交通、通訊、環(huán)保等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行投資的方式。即政府依法將建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的特權(quán)授予私人資本公司，并由該私人資本公司成立項(xiàng)目發(fā)展公司，在特許期間，由項(xiàng)目發(fā)展公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)所需的資金，并由其建設(shè)和經(jīng)營。當(dāng)特許期限屆滿時，項(xiàng)目發(fā)展公司負(fù)責(zé)將該項(xiàng)目無償移交給政府。1984年，BOT投資方式首次在土耳其出現(xiàn)，很快在世界各地盛行。
　　鑒于BOT投資方式所涉及到的當(dāng)事方包括政府、項(xiàng)目籌建集團(tuán)、項(xiàng)目公司、銀行融資機(jī)構(gòu)、承建商、經(jīng)營管理公司、保險人等，各當(dāng)事方要通過簽訂一系列的合同以明確彼此之間的權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險負(fù)擔(dān)，以下僅就涉及的主要合同文件作簡單介紹：
　　一、特許協(xié)議
　　私營部門要進(jìn)行以往多由政府或國有專營公司承擔(dān)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資，首先需要獲得東道國政府的許可以及政治風(fēng)險和商業(yè)性風(fēng)險等方面的支持和保證，因而必須簽訂特許協(xié)議。這個協(xié)議是整個BOT項(xiàng)目的依據(jù)，其他諸如貸款、工程承包、經(jīng)營管理、保險、擔(dān)保等合同均是以此協(xié)議為基準(zhǔn)，為實(shí)現(xiàn)其內(nèi)容而服務(wù)的。從合同法的意義來講，這個協(xié)議是BOT投資中的主合同，其他合同均為從合同。
　　二、參股協(xié)議
　　項(xiàng)目公司是BOT投資中具體貫徹落實(shí)整個建設(shè)和營運(yùn)計劃的單位。有些BOT項(xiàng)目公司由某一投資人獨(dú)資組成，這樣就無所謂參股協(xié)議。但BOT投資一般所需資金數(shù)額巨大，若發(fā)生風(fēng)險，一家公司往往難以承擔(dān)其后果，因此，BOT項(xiàng)目多為由多家公司組成的國際性財團(tuán)共同投資的。財團(tuán)可由國際性的工程承包公司和投資公司組成，他們共同向項(xiàng)目公司出資從而成為項(xiàng)目公司股東。股權(quán)的分配通過各投資人之間的參股協(xié)議來確定。協(xié)議規(guī)定各股東應(yīng)按BOT方案確定的股本比例繳足股本，并分擔(dān)一定的項(xiàng)目開發(fā)費(fèi)用。同時，為了避免項(xiàng)目建設(shè)中途停工或工期延誤，協(xié)議中還會留出專門的備用資金的條款，若資金不足，由股東們自己墊付不足資金。協(xié)議同時也賦予股東們相應(yīng)的權(quán)利，即股東大會的投票權(quán)，以及特許協(xié)議中列出的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓條款所表明的權(quán)利，當(dāng)政府有意轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)時，股東擁有除債權(quán)人以外的第二優(yōu)先權(quán)，從而保護(hù)股東的權(quán)益。
　　三、項(xiàng)目貸款協(xié)議
　　在BOT投資中，項(xiàng)目公司自有資金一般不會超過項(xiàng)目營建所需總金額的30%，其余資金要靠項(xiàng)目貸款來提供。在BOT投資的項(xiàng)目貸款協(xié)議中，借款人為項(xiàng)目公司，貸款人通常為多家金融機(jī)構(gòu)組成的銀團(tuán)，這樣可以起到分散風(fēng)險的作用。項(xiàng)目公司可以公司的財產(chǎn)或權(quán)益作為貸款的抵押。但在一些BOT項(xiàng)目中，項(xiàng)目公司對項(xiàng)目本身（特別是項(xiàng)目用地）并不擁有所有權(quán)，因而可供抵押的只有項(xiàng)目公司按特許協(xié)議所享有的收益權(quán)等權(quán)益。項(xiàng)目公司的股東，即主辦項(xiàng)目的國際投資財團(tuán)也可為貸款提供某種形式的擔(dān)保，但東道國政府一般不直接為貸款提供擔(dān)保，以免承擔(dān)項(xiàng)目運(yùn)營和償還貸款的風(fēng)險。
　　四、工程承包合同
　　項(xiàng)目公司若本身擁有足夠的實(shí)力和技術(shù)力量，可以自行設(shè)計、建設(shè)并經(jīng)營項(xiàng)目。在更多情況下，項(xiàng)目公司會尋找合適的工程承建商，并與其簽訂工程承包合同。合同往往規(guī)定，建筑承包商必須擁有有實(shí)力的建筑隊(duì)伍并掌握先進(jìn)的技術(shù)，按照協(xié)議規(guī)定的期限完成建設(shè)任務(wù)；為充分保證建設(shè)進(jìn)度，總承包商必須具有較好的工作業(yè)績，并應(yīng)由資金雄厚的擔(dān)保人提供擔(dān)保；項(xiàng)目建設(shè)竣工后，建筑工程要接受驗(yàn)收和性能測試，保證建設(shè)成果符合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)；一旦總承包商因其自身原因未按合同規(guī)定期限完成任務(wù)，或未能通過竣工驗(yàn)收，項(xiàng)目公司將對其予以罰款。
　　五、經(jīng)營管理合同
　　同上，項(xiàng)目公司會同合適的經(jīng)營管理人簽訂經(jīng)營管理合同。合同規(guī)定，經(jīng)營商負(fù)責(zé)項(xiàng)目建成后的運(yùn)營管理。為保持運(yùn)營管理的連續(xù)性，由雙方簽訂長期合同的期限至少應(yīng)等于還款期；在運(yùn)營過程中，項(xiàng)目公司每年都應(yīng)對項(xiàng)目的運(yùn)營成本進(jìn)行預(yù)算，列出成本計劃，限制運(yùn)營商的總成本支出，對于成本超支或效益提高，都有相應(yīng)的罰款與獎勵制度。
　　六、產(chǎn)品或服務(wù)購買協(xié)議
　　在許多能源開發(fā)項(xiàng)目中，項(xiàng)目公司可以與一定數(shù)量的客戶簽訂產(chǎn)品或服務(wù)購買協(xié)議，以保證日后對項(xiàng)目的市場需求。但有些BOT項(xiàng)目需求來自社會公眾，與社會公眾逐一簽訂購買協(xié)議是不可能的。這樣，項(xiàng)目公司即可與東道國政府主管部門或?qū)I公司簽訂一項(xiàng)排水協(xié)議，讓東道國政府來保證對項(xiàng)目的最低需求。有些特許協(xié)議本身即包含了排水協(xié)議的內(nèi)容。
　　除此之外，項(xiàng)目公司還要簽訂工程咨詢合同、審計合同、法律咨詢合同、擔(dān)保合同、保險合同等諸多法律文件，共同建構(gòu)一個BOT項(xiàng)目得以順利運(yùn)轉(zhuǎn)的復(fù)雜而完善的法律框架。
　　吳瑩潔