―、基本情況介紹
　　A石油公司（以下簡稱A公司〕系重慶市一家國有成品油經(jīng)營企業(yè)，主要從事成品油批發(fā)、零售，CNG天然氣銷售以及商貿(mào)、汽服經(jīng)營業(yè)務(wù)。成品油批發(fā)、零售業(yè)務(wù)均需依托于成品油倉儲企業(yè)，A公司不具備成品油倉儲的經(jīng)營資質(zhì)，而目前國家對于成品油倉儲資質(zhì)的審批、成品油倉儲企業(yè)的設(shè)立均有較嚴(yán)格的限制。A公司從企業(yè)長期戰(zhàn)略發(fā)展的角度考慮，擬收購一家成品油倉儲企業(yè)。
　　B石化倉儲有限責(zé)任公司〔以下簡稱B公司）設(shè)立于1995年，系一家由新加坡C石化倉儲有限公司全資在重慶市設(shè)立的外商獨(dú)資企業(yè)，注冊資本948.9267萬新加坡元，主要經(jīng)營范圍是汽油、柴油的倉儲，油庫機(jī)械設(shè)備、電器設(shè)備的檢修；食品油的倉儲。近年來因企業(yè)設(shè)備老化、經(jīng)營不善等原因，一直處于虧損狀態(tài)，且C公司的實(shí)際控制人楊先生年事漸高，擬頤養(yǎng)天年。C公司遂決定退出中國市場，出售B公司的100％股權(quán)。
　　2011年下半年，A公司開始與C公司接觸，擬收購C公司持有的B公司100％的股權(quán)。鑒于成品油倉儲企業(yè)對于A公司未來發(fā)展的戰(zhàn)略意義較為重大，且依照國有資產(chǎn)對外投資的相關(guān)規(guī)定對B公司的資產(chǎn)進(jìn)行評估后，確定的初步收購價(jià)格超過億元人民幣，A公司的母公司北京市D石油化工有限公司（以下簡稱D公司〕及A公司對于此次股權(quán)收購均高度重視，與作為D公司常年法律顧問的北京市岳成律師事務(wù)所〔以下簡稱我所〕簽訂了專項(xiàng)法律顧問合同，委托我所就本次股權(quán)收購提供法律咨詢、進(jìn)行盡職調(diào)查、出具盡職調(diào)查報(bào)告、參與談判、擬定股權(quán)收購協(xié)議及相關(guān)法律文書等法律服務(wù)。
　　我所在接受委托后，就本次專項(xiàng)法律顧問事務(wù)組建了由公司投融資與并購部、國際業(yè)務(wù)部、勞動(dòng)人事部專業(yè)律師構(gòu)成的專業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，由主任岳運(yùn)生律師親自帶隊(duì)，全程參與本次股權(quán)收購。經(jīng)過歷時(shí)近三個(gè)月的盡職調(diào)查、近半年的艱苦談判，最終A公司與C公司就B公司的股權(quán)收購的交割、接管、付款條件等重要合同條款達(dá)成了一致，雙方于2012年5月上旬簽訂了股權(quán)收購協(xié)議，A公司成功收購B公司。
　　二、企業(yè)成功并購的原因分析
　　股權(quán)收購是企業(yè)并購的方式之一，企業(yè)股權(quán)收購的過程中存在著諸多法律風(fēng)險(xiǎn)，如資產(chǎn)不實(shí)的法律風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)陷阱的法律風(fēng)險(xiǎn)、勞動(dòng)用工的法律風(fēng)險(xiǎn)、稅收的法律風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境保護(hù)的法律風(fēng)險(xiǎn)、交割的法律風(fēng)險(xiǎn)、特殊行業(yè)前置審批的法律風(fēng)險(xiǎn)、或有債務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)等。而對于收購?fù)赓Y企業(yè)股權(quán)來說，還存在因?qū)徟贫鹊奶厥庑远a(chǎn)生的履行不能的法律風(fēng)險(xiǎn)、資金監(jiān)管的法律風(fēng)險(xiǎn)、簽約人授權(quán)瑕疵的法律風(fēng)險(xiǎn)等。
　　為規(guī)避上述法律風(fēng)險(xiǎn)，我所律師在接受委托后組成了專業(yè)的律師服務(wù)團(tuán)隊(duì)，通過對企業(yè)進(jìn)行詳盡的盡職調(diào)查，深入分析本次股權(quán)收購過程中存在的法律問題、提示法律風(fēng)險(xiǎn)，并提出了解決方案。在參與談判及擬定正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，通過完善合同條款的方式對可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有效防控。
　?。èD〕詳盡的盡職調(diào)查
　　古語有云，知己知彼方可百戰(zhàn)不殆。企業(yè)并購的過程中存在著諸多的法律風(fēng)險(xiǎn)，而聘請專業(yè)律師對于擬收購企業(yè)進(jìn)行詳盡的盡職調(diào)查是避免、防控法律風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。
　　我所在接受委托后，委派律師四次飛赴重慶，到重慶市工商行政管理局、重慶市商業(yè)委員會(huì)、重慶市安監(jiān)局、重慶市江北區(qū)國土地資源管理分局、重慶市江北土地房屋權(quán)屬登記中心、重慶市江北區(qū)環(huán)保局環(huán)境監(jiān)察大隊(duì)、重慶市江北區(qū)規(guī)劃局、重慶江北區(qū)社保局、重慶市醫(yī)療保險(xiǎn)管理中心江北區(qū)分中心、重慶市江北區(qū)公安局消防支、重慶市海事局等相關(guān)主管部門詳盡調(diào)查了B公司的工商、土地、房產(chǎn)、環(huán)保、消防、企業(yè)用工、企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)屬等情況，并要求B公司提供企業(yè)的各種資料、多次與B公司管理層進(jìn)行訪談，詳盡了解了B公司的各項(xiàng)基本情況。同時(shí)，我所律師委托新加坡律師對B公司的股東：公司的基本情況進(jìn)行了初步調(diào)查。
　　在調(diào)查結(jié)束后，我所出具了《北京市岳成律師事務(wù)所關(guān)于B公司初步法律盡職調(diào)查報(bào)告》。在調(diào)查報(bào)告中，我所律師詳見闡述了以下情況：1、B公司的基本情況、C公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)；2、B公司的歷史沿革（包含設(shè)立時(shí)的批準(zhǔn)文件、設(shè)立時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、設(shè)立時(shí)的董事會(huì)情況、企業(yè)的7次重大變更情況等3、B公司分支機(jī)構(gòu)的基本情況；4、B公司主要資產(chǎn)情況〔包含土地使用權(quán)和建筑物情況、儲油罐及其他主要資產(chǎn)情況等）；5、B公司經(jīng)營資質(zhì)（包含《成品油倉儲經(jīng)營批準(zhǔn)證書》、《危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營許可證》6、B公司勞動(dòng)用工情況；7、B公司知識產(chǎn)權(quán)情況；8、B公司訴訟、仲裁情況。
　?。ǘ┥钊敕治龇蓡栴}、提示法律風(fēng)險(xiǎn)、提出可行性解決方案。
　　在對企業(yè)進(jìn)行了盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，我所就本次股權(quán)收購中存在的以下問題做出了分析并提示法律風(fēng)險(xiǎn)：1、C公司出具的法律文件的有效性問題；2、關(guān)聯(lián)交易問題；3、主營業(yè)務(wù)合同的履行問題；4、債務(wù)和對外擔(dān)保的披露問題；5、環(huán)境保護(hù)問題〔包含環(huán)保行政處罰、躉船污水處理措施、《排放污染物許可證》問題6、消防問題；7、人員安置問題；8、稅務(wù)問題。
　　我所就上述問題提出了解決方案。如：關(guān)于C公司以聲明書的方式提夠了C公司基本情況資料及授權(quán)文件，該聲明書系由B公司董事陳先生在香港作出。該聲明書正文部分，陳先生對于是C公司的基本情況、董事會(huì)的基本情況、C公司就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出的決議以及授權(quán)楊先生就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓簽署相關(guān)協(xié)議文件的情況作出了聲明。該聲明書附件包括：1、陳先生的香港身份證復(fù)印本；2、C公司注冊證復(fù)印本；3、C公司名稱變更注冊證明復(fù)印本；4、C公司良好信譽(yù)證明復(fù)印本；5、C公司的董事會(huì)會(huì)議記錄。我所律師在審查上述材料時(shí)發(fā)現(xiàn)，聲明書為陳先生本人的聲明，該聲明書的內(nèi)容均為陳德權(quán)本人出具，聲明書內(nèi)提及的附件內(nèi)容均由聲明人本人提供，其內(nèi)容由聲明人陳德權(quán)負(fù)責(zé)。
　　發(fā)現(xiàn)上述問題后，我所律師提示法律風(fēng)險(xiǎn)：該聲明書無法證明聲明書內(nèi)提及的附件的真實(shí)性。陳先生無權(quán)對關(guān)于C公司的文件，包括公司登記情況、關(guān)于此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的董事會(huì)決議及授權(quán)委托書出具聲明文件，上述文件均應(yīng)由C公司出具。
　　在提示法律風(fēng)險(xiǎn)后，我所律師建議：建議要求C公司提供下列經(jīng)新加坡當(dāng)?shù)氐墓C機(jī)構(gòu)進(jìn)行公證，由新加坡法學(xué)會(huì)或外交部認(rèn)證，并由中國駐新加坡使領(lǐng)館認(rèn)證的文件資料：1、合法設(shè)立、存續(xù)的法律文件2、授權(quán)委托書〔明確授權(quán)范圍和權(quán)限〕；3、被授權(quán)委托人的主體資格證明文件；4、C公司的公司章程；5、根據(jù)C公司公司章程的規(guī)定由有權(quán)決定本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的機(jī)關(guān)（股東會(huì)或董事會(huì)）對本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜、授權(quán)做出的決議。
　?。ㄈ┩晟频牟①徍贤?br /> 　　本次收購成功的要素之一是完善的并購合同。
　　1、關(guān)于《框架協(xié)議》
　　2011年12月，雙方就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓簽訂了《框架協(xié)議》，為保障八公司的資金安全，在《框架協(xié)議》中，根據(jù)我所律師建議，雙方同意將股權(quán)轉(zhuǎn)讓款分期支付至以4公司名義設(shè)立的共管賬戶。同時(shí)，鑒于此次收購八公司上級主管審批結(jié)果的不確定性可能導(dǎo)致我方違約的情況，律師將協(xié)議中的定金條款改為訂金條款，以避免因我方違約而無法要求返還1250萬元人民幣定金的法律風(fēng)險(xiǎn)。
　　2、關(guān)于《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》
　　在進(jìn)行深入盡職調(diào)查后，我所律師針對盡職調(diào)查后發(fā)現(xiàn)的法律問題，根據(jù)雙方的最終確定收購的條件，起草了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。并購雙方及各方委托律師經(jīng)多次談判、磋商，于2012年5月正式簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。在協(xié)議中，我所為維護(hù)A公司利益，防范相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)，有針對性的擬定了相關(guān)主要條款，如：
　?。?）鑒于成品油倉儲經(jīng)營資質(zhì)對于A公司的重要性，我所律師在相關(guān)條款中作出了如下表述：下列條件成就之日起5日內(nèi)，受讓方應(yīng)將第三期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款****萬元即轉(zhuǎn)讓股權(quán)總價(jià)款之40%，支付至雙方指定之共管帳戶：目標(biāo)公司辦理完畢股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更手續(xù)，目標(biāo)公司領(lǐng)取到變更后的危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營許可證、成品油倉儲經(jīng)營批準(zhǔn)證書、營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證。
　　如果相關(guān)政府部門作出不予批準(zhǔn)特許經(jīng)營資格變更〔指危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營許可證、成品油倉儲經(jīng)營批準(zhǔn)證書）的書面決定，受讓方有權(quán)單方解除本協(xié)議。受讓方書面通知轉(zhuǎn)讓方解除本協(xié)議的，自受讓方向本協(xié)議載明的轉(zhuǎn)讓方法定地址發(fā)出書面解除通知之日起15日內(nèi)，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)退還受讓方已支付的訂金或股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。
　?。?）針對于外商投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在外商投資主管部門不予批準(zhǔn)的法律風(fēng)險(xiǎn)，我所律師在相關(guān)條款中作出了如下表述：
　　本協(xié)議自雙方簽署并經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)之日起生效。
　　下列條件成就之日起5日內(nèi)，受讓方應(yīng)將第二期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款計(jì)人民幣**萬元人民幣即累計(jì)達(dá)到轉(zhuǎn)讓股權(quán)總價(jià)款之支付至雙方指定之共管帳戶。本協(xié)議生效〔即取得審批機(jī)關(guān)簽發(fā)的有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的批準(zhǔn)文件〕。
　?。?）鑒于接管B公司后，B公司的風(fēng)險(xiǎn)及收益均轉(zhuǎn)移至A公司，我所律師在相關(guān)條款中作出了如下表述：
　　自接管日起，與目標(biāo)公司相關(guān)聯(lián)的利益以及風(fēng)險(xiǎn)即轉(zhuǎn)移至受讓方，但本協(xié)議有明確規(guī)定應(yīng)由轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)的除外。移交及接管包括：（1）轉(zhuǎn)讓方在現(xiàn)場移交目標(biāo)公司實(shí)物資產(chǎn)，雙方共同點(diǎn)驗(yàn)并在資產(chǎn)交接清單（見附件）上簽字；（2）轉(zhuǎn)讓方將目標(biāo)公司所有的證照、賬冊、財(cái)務(wù)資料以及其他資料移交給受讓方，雙方共同點(diǎn)驗(yàn)并在證照及文件資料交接清單（見附件）上簽字；（3）轉(zhuǎn)讓方應(yīng)配合受讓方辦理公司所有印章（包括但不限于：公司公章、財(cái)務(wù)章、合同章等）的變更手續(xù)，由受讓方領(lǐng)取新的印章。
　　（4）鑒于合同履行過程中存在其他不可預(yù)測的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)，我所律師擬定了陳述與保證條款，并單獨(dú)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的附件。
　　B公司及C公司就主體資格、會(huì)計(jì)及其記錄、債務(wù)狀況、監(jiān)管事宜、遵守法律狀況、資產(chǎn)狀況、知識產(chǎn)權(quán)狀況、合約狀況、訴訟及調(diào)查狀況、稅務(wù)狀況等作出了陳述與保證。通過該條款的設(shè)置，防范了相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)，完善了違約救濟(jì)措施。
　?。ㄋ模I(yè)的律師團(tuán)隊(duì)在此次股權(quán)并購的專項(xiàng)法律服務(wù)過程中，我所派出了由各部門專業(yè)律師組成的服務(wù)團(tuán)隊(duì)。岳運(yùn)生主任整體把控收購方案及談判方向；公司投融資與并購部部長常艷敏律師運(yùn)用在公司股權(quán)收購領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)設(shè)計(jì)了收購方案、擬定合同條款；勞動(dòng)人事部長楊保全律師就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的員工安置問題出具了《A公司股權(quán)收購項(xiàng)目人員安置問題的法律意見書》，充分提示了員工安置過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)并提出了解決方案；國際業(yè)務(wù)部孫榮達(dá)律師耐心細(xì)致的審查了C公司提供的英文資質(zhì)證明文件及授權(quán)委托手續(xù)。各部門律師各司其職、相互配合，充分運(yùn)用本部門所涉及的專業(yè)知識，為我所顧問單位提供了優(yōu)質(zhì)的法律服務(wù)，促成了本次企業(yè)并購的成功。