文＼侯曉

北京岳成律師事務(wù)所成都分所律師助理

導(dǎo)讀

2017年8月25日，最高人民法院召開新聞發(fā)布會(huì)，正式公布了關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)公司法〉若干問(wèn)題的規(guī)定（四），該規(guī)定已于2016年12月5日由最高人民法院審判委員會(huì)第1702次會(huì)議通過(guò)，自2017年9月1日起正式施行。這是自最高人民法院自2006年起發(fā)布《公司法司法解釋（一）》、《公司法司法解釋（二）》、《公司法司法解釋（三）》后，針對(duì)近年來(lái)不斷增長(zhǎng)的公司法律糾紛案件而顯現(xiàn)的法律適用問(wèn)題起草出臺(tái)的關(guān)于《公司法》的第四部司法解釋?！豆痉ㄋ痉ń忉專ㄋ模肥菍?duì)近年來(lái)人民法院審判案件時(shí)出現(xiàn)的焦點(diǎn)問(wèn)題的應(yīng)對(duì)和規(guī)范，對(duì)股東決議的效力、股東知情權(quán)、股東利潤(rùn)分配權(quán)、股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)、股東代表訴訟等五個(gè)方面涉及到的法律適用做了具體規(guī)定，本文旨在通過(guò)對(duì)《公司法司法解釋（四）》中關(guān)于股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)條款的分析與解讀，探討股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)受到侵害時(shí)的法律救濟(jì)途徑。

一、《公司法》中關(guān)于股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的法律規(guī)定

根據(jù)公司法的相關(guān)規(guī)定可知，有限責(zé)任公司股東的股權(quán)可以對(duì)外及在股東內(nèi)部相互轉(zhuǎn)讓，但有限責(zé)任公司股東向該公司股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)需要經(jīng)過(guò)公司股東內(nèi)部的表決程序，也是有限責(zé)任公司股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓的一個(gè)必經(jīng)程序，該程序的設(shè)立不僅在一定程度上防范了股東濫用股東權(quán)利對(duì)公司造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)定未經(jīng)其它股東過(guò)半數(shù)同意的股權(quán)不得對(duì)外進(jìn)行轉(zhuǎn)讓是對(duì)其他股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的一個(gè)前置保護(hù)手段。

根據(jù)《公司法》第七十一條第三款的規(guī)定，經(jīng)過(guò)股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓的表決程序通過(guò)后，有限責(zé)任公司的其他股東對(duì)該股權(quán)享有在同等條件下優(yōu)先于外部人員的購(gòu)買權(quán)。該法律條文是對(duì)保護(hù)股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的一個(gè)基本性規(guī)定，但是對(duì)股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使期限、通知方式、同等條件的具體標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)先購(gòu)買權(quán)受到侵害時(shí)的具體救濟(jì)方式等并未有明確規(guī)定，使得該類法律關(guān)系的調(diào)整在司法實(shí)踐中存在著諸多爭(zhēng)議。

二、《公司法司法解釋（四）》對(duì)股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的細(xì)化規(guī)定

結(jié)合近年來(lái)司法實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)，最高人民法院在《公司法司法解釋（四）》中規(guī)范和細(xì)化了對(duì)于股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的保護(hù)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、針對(duì)股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)所要求的同等條件明確為主要包括其他股東在行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)時(shí)，購(gòu)買股權(quán)的數(shù)量、購(gòu)買股權(quán)的出價(jià)、購(gòu)買股權(quán)的支付方式及支付期限等條件均需與外部購(gòu)買人員同等，才能主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。優(yōu)先購(gòu)買權(quán)行使條件的明確，有利于股東正確地維護(hù)自己的合法權(quán)益，規(guī)避了因法律規(guī)定不明而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)糾紛和法律責(zé)任，也使法院在審理該類案件時(shí)有了明確的審判依據(jù)，可以說(shuō)進(jìn)一步加強(qiáng)了有限責(zé)任公司股東通過(guò)行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的實(shí)際控制權(quán)，符合有限責(zé)任公司人合性的特點(diǎn)。

2、《公司法司法解釋（四）》對(duì)股東行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的程序進(jìn)行了具體的規(guī)范，包括優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使期限、轉(zhuǎn)讓股東進(jìn)行通知的形式等內(nèi)容。

《公司法司法解釋（四）》第十七條規(guī)定對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東，除經(jīng)《公司法》規(guī)定的表決同意程序以外，還必須將其轉(zhuǎn)讓股權(quán)的事項(xiàng)以書面形式（包括其他能夠確認(rèn)收悉的合理方式）通知其他股東。本文的觀點(diǎn)是，此處的通知形式原則上是應(yīng)以書面的方式告知其他股東，這是第一選擇也是最標(biāo)準(zhǔn)的通知方式。當(dāng)遇到特殊情況時(shí)，如該公司有約定成俗的通知手段，且各股東都已接受并熟知，則可以以非書面的形式通知。但這種通知形式必須是明示的，且確定能被其他股東知悉的，如通過(guò)電子郵件的方式通知并收到對(duì)方的回復(fù)，但可以肯定的是，口頭通知的形式難以滿足確定知悉的標(biāo)準(zhǔn)。

另外，關(guān)于優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使期限的法律問(wèn)題，《公司法司法解釋（四）》第十九條對(duì)此進(jìn)行了一個(gè)明確的規(guī)定，對(duì)此可以分幾個(gè)層級(jí)理解：有限責(zé)任公司股東在收到其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知之后（1）若公司章程對(duì)優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使期間有規(guī)定的，從該規(guī)定；（2）若公司章程對(duì)優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使期間無(wú)規(guī)定或者規(guī)定不明確的，以該通知確定的行使期間為準(zhǔn)；（3）以通知確定的行使期間為準(zhǔn)的情況，該期間短于30天的，行使期間為30天。

該法律條文彌補(bǔ)了優(yōu)先購(gòu)買權(quán)行使期間的空白，可以說(shuō)正式從法律上確定了該權(quán)利的行使時(shí)效，若超過(guò)行使時(shí)間股東因自身原因未能及時(shí)行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，那么，相應(yīng)的義務(wù)人即對(duì)該股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的主張享有一個(gè)權(quán)利上的抗辯。

綜合以上兩點(diǎn)，《公司法司法解釋（四）》的頒布與出臺(tái)對(duì)股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使程序有了一個(gè)完整的法律規(guī)范，股東可以先依據(jù)《公司法》第七十一條的規(guī)定對(duì)該股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)行使自己的表決權(quán)，未達(dá)到其他股東半數(shù)以上同意的股權(quán)不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓，該階段已經(jīng)從一定程度上限制了股東擅自轉(zhuǎn)讓或者濫用轉(zhuǎn)讓權(quán)。其次，即使符合了轉(zhuǎn)讓條件，其他股東可以啟動(dòng)第二階段的程序，即在收到轉(zhuǎn)讓通知后，在行使期間內(nèi)同等條件下向該轉(zhuǎn)讓股東主張優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，法律也已經(jīng)對(duì)行使期間做出了明確規(guī)定。故《公司法司法解釋（四）》已經(jīng)從程序合法性上加大了對(duì)股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的救濟(jì)。

3、針對(duì)股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)已經(jīng)受到侵害時(shí)的救濟(jì)途徑

首先，《公司法司法解釋（四）》明確了優(yōu)先購(gòu)買權(quán)受到侵害的股東可以享有主張按照同等價(jià)格購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓股權(quán)的一個(gè)訴權(quán)。同時(shí)，還明確規(guī)定了優(yōu)先購(gòu)買權(quán)受到侵害的情形包括股東對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)（1）未經(jīng)法定轉(zhuǎn)讓程序，如未經(jīng)其他股東同意，未通知其他股東轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)；（2）以欺詐、惡意串通第三人的方式轉(zhuǎn)讓股權(quán)。其次，《公司法司法解釋（四）》對(duì)股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使加以了一定情形的限制，如其他股東超過(guò)優(yōu)先購(gòu)買權(quán)行使期限承發(fā)生的股權(quán)變動(dòng)的均不適用優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的法定救濟(jì)途徑。

最后，針對(duì)股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使與對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的合同效力，司法解釋采取的是兩分說(shuō)的觀點(diǎn)，即股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力受《合同法》關(guān)于合同效力這一部分法律的約束，與優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使無(wú)直接的法律因果關(guān)系。如認(rèn)定其為無(wú)效的則應(yīng)當(dāng)符合《合同法》第52條關(guān)于無(wú)效合同的相關(guān)規(guī)定，認(rèn)定合同可撤銷應(yīng)符合可撤銷合同的構(gòu)成要件，其他股東僅以優(yōu)先購(gòu)買權(quán)受到損害請(qǐng)求確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力的請(qǐng)求，人民法院不予支持。

《公司法司法解釋（四）》的規(guī)定已從不同層次極大的加強(qiáng)了有限責(zé)任公司對(duì)股東優(yōu)先受償權(quán)的保護(hù)，下文將對(duì)股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的保護(hù)及救濟(jì)途徑進(jìn)行歸納。

三、股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的保護(hù)及救濟(jì)途徑

1、通過(guò)法律規(guī)定的必經(jīng)程序?qū)蓶|轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為進(jìn)行一個(gè)必要的限制。根據(jù)《公司法》及相關(guān)司法解釋的規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)必須經(jīng)過(guò)以下三個(gè)階段的程序：（1）以書面或其他可以確定被知悉的明示的方式通知其他股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的事項(xiàng)；（2）其他股東就轉(zhuǎn)讓股權(quán)事宜進(jìn)行表決，同意轉(zhuǎn)讓的股東人數(shù)不足一半時(shí)，該股權(quán)不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓，不發(fā)生股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓的效力，不同意轉(zhuǎn)讓的股東可以也必須購(gòu)買該股權(quán)；（3）若同意轉(zhuǎn)讓的人數(shù)超過(guò)一半時(shí)，其他股東可以在優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使期限內(nèi)向轉(zhuǎn)讓股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。有限責(zé)任公司的股東在實(shí)踐經(jīng)營(yíng)中應(yīng)合理地利用自己在法律程序上的合法權(quán)利，盡量在股權(quán)轉(zhuǎn)讓階段通（三十日）未主張其優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的，股權(quán)變更登記已超過(guò)一年的，因繼承發(fā)生的股權(quán)變動(dòng)的均不適用優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的法定救濟(jì)途徑。

1、通過(guò)法律規(guī)定的必經(jīng)程序?qū)蓶|轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為進(jìn)行一個(gè)必要的限制。根據(jù)《公司法》及相關(guān)司法解釋的規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)必須經(jīng)過(guò)以下三個(gè)階段的程序：（1）以書面或其他可以確定被知悉的明示的方式通知其他股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的事項(xiàng)；（2）其他股東就轉(zhuǎn)讓股權(quán)事宜進(jìn)行表決，同意轉(zhuǎn)讓的股東人數(shù)不足一半時(shí)，該股權(quán)不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓，不發(fā)生股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓的效力，不同意轉(zhuǎn)讓的股東可以也必須購(gòu)買該股權(quán)；（3）若同意轉(zhuǎn)讓的人數(shù)超過(guò)一半時(shí)，其他股東可以在優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使期限內(nèi)向轉(zhuǎn)讓股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。有限責(zé)任公司的股東在實(shí)踐經(jīng)營(yíng)中應(yīng)合理地利用自己在法律程序上的合法權(quán)利，盡量在股權(quán)轉(zhuǎn)讓階段通過(guò)程序性的手段確保自己的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)不受侵害。

2、若轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東已與第三人簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，其他股東想通過(guò)行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)受讓股權(quán)，可通過(guò)以下途徑解決：

（1）股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同已簽訂尚未實(shí)際履行的情況

如轉(zhuǎn)讓股東存在法律規(guī)定的侵害優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的事由時(shí)，其他股東可以主張其優(yōu)先受償權(quán)受到侵害，向人民法院請(qǐng)求優(yōu)先購(gòu)買該股權(quán)。

（2）股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂后已經(jīng)履行完畢，且相關(guān)變更登記經(jīng)過(guò)了一定期間的情形。

此時(shí)，為了維護(hù)市場(chǎng)交易的安全穩(wěn)定，基于當(dāng)事人行使權(quán)利的時(shí)效性的原則，不益于使其他股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)長(zhǎng)期并且無(wú)限制地行使下去，故可以類比合同法中有關(guān)形成權(quán)即對(duì)合同的撤銷權(quán)的除斥期間為一年的規(guī)定，認(rèn)定在一年以后其他股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)基于已存續(xù)的其他法律關(guān)系而趨于消滅。但同時(shí)，在此種情形下，如若能證明該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同存在《合同法》第五十二規(guī)定的惡意串通，損害第三人合法利益的情況，其他股東可以以自己的股東權(quán)利受到侵害主張?jiān)摵贤瑹o(wú)效。

四、總結(jié)

加強(qiáng)對(duì)股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的保護(hù)，即是加強(qiáng)公司股東對(duì)持股比例的控制權(quán)，同時(shí)也能從根本上保障股東的基本權(quán)利，推動(dòng)公司法人治理機(jī)制的進(jìn)一步完善，營(yíng)造良好的營(yíng)商環(huán)境?？梢哉f(shuō)，《公司法司法解釋（四）》的發(fā)布施行，將利于人民法院更加準(zhǔn)確地適用公司法，充分發(fā)揮司法功能，依法保護(hù)股東權(quán)利，為廣大公司和資本市場(chǎng)的發(fā)展壯大提供有力司法保障。

相關(guān)法律法規(guī)：

1、《公司法》第七十一條的規(guī)定：有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。

2、《公司法》第七十一條第三款規(guī)定：經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。

3、《公司法司法解釋（四）》第十八條的規(guī)定：人民法院在判斷是否符合公司法第七十一條第三款及本規(guī)定所稱的同等條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量、價(jià)格、支付方式及期限等因素。

4、《公司法司法解釋（四）》第十七條的規(guī)定：有限責(zé)任公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)以書面或者其他能夠確認(rèn)收悉的合理方式通知其他股東征求同意。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓，不同意的股東不購(gòu)買的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，其他股東主張轉(zhuǎn)讓股東應(yīng)當(dāng)向其以書面或者其他能夠確認(rèn)收悉的合理方式通知轉(zhuǎn)讓股權(quán)的同等條件的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持。

5、《公司法司法解釋（四）》第二十一條的規(guī)定：有限責(zé)任公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，未就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)征求其他股東意見，或者以欺詐、惡意串通等手段，損害其他股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，其他股東主張按照同等條件購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持，但其他股東自知道或者應(yīng)當(dāng)知道行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的同等條件之日起三十日內(nèi)沒(méi)有主張，或者自股權(quán)變更登記之日起超過(guò)一年的除外。前款規(guī)定的其他股東僅提出確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及股權(quán)變動(dòng)效力等請(qǐng)求，未同時(shí)主張按照同等條件購(gòu)買轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，人民法院不予支持，但其他股東非因自身原因?qū)е聼o(wú)法行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán),請(qǐng)求損害賠償?shù)某?。股東以外的股權(quán)受讓人，因股東行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)而不能實(shí)現(xiàn)合同目的的，可以依法請(qǐng)求轉(zhuǎn)讓股東承擔(dān)相應(yīng)民事責(zé)任。

6、《公司法司法解釋（四）》第二十二條規(guī)定：通過(guò)拍賣向股東以外的人轉(zhuǎn)讓有限責(zé)任公司股權(quán)的，適用公司法第七十一條第二款、第三款或者第七十二條規(guī)定的書面通知通知同等條件時(shí)，根據(jù)相關(guān)法律、司法解釋確定。在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓有限責(zé)任公司國(guó)有股權(quán)的，適用公司法第七十一條第二款、第三款或者第七十二條規(guī)定的書面通知通知同等條件時(shí)，可以參照產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所的交易規(guī)則。