案例

2023年2月22日，上海奉賢區(qū)法院公布了一起以開展期貨居間業(yè)務(wù)為名變相從事期貨交易咨詢業(yè)務(wù)的非法經(jīng)營刑事案件。法院認(rèn)定被告人構(gòu)成非法經(jīng)營罪，判處有期徒刑并處數(shù)十萬元罰金，禁止被告人自刑罰執(zhí)行完畢之日或者假釋之日起三年內(nèi)從事期貨居間職業(yè)。案情簡介如下:

2019年5月，被告人宋某成立一家信息咨詢公司，并以該公司名義為上海、北京的數(shù)家期貨公司介紹客戶，提供居間服務(wù)，期貨公司將客戶支付的交易手續(xù)費(fèi)（也稱“交易傭金”）的80%返給該公司（業(yè)內(nèi)稱之為“返傭”，即期貨公司將收取的客戶交易傭金，返還一定比例給介紹人，也就是居間人）。宋某的信息咨詢公司招募人員擔(dān)任期貨交易分析師、業(yè)務(wù)員，宋某指使業(yè)務(wù)員通過網(wǎng)絡(luò)渠道發(fā)布期貨行情分析，以承諾開戶后提供期貨交易輔導(dǎo)吸引客戶開立賬戶；其后，指使分析師、業(yè)務(wù)員通過微信向客戶提供“買點(diǎn)”“賣點(diǎn)”“止盈點(diǎn)”“止損點(diǎn)”等投資建議，引導(dǎo)、鼓勵(lì)、促成客戶交易，從而產(chǎn)生更多交易手續(xù)費(fèi)，以開展期貨居間的名義變相從事期貨交易咨詢業(yè)務(wù)。至2021年底，宋某的咨詢公司已向多名客戶提供期貨投資咨詢服務(wù)，從期貨公司處分得手續(xù)費(fèi)返傭400余萬元。

從法院公布的案情看，本案中雖然沒有看到宋某收取咨詢服務(wù)費(fèi)，但是宋某借用輔導(dǎo)客戶交易的手段來促成客戶交易產(chǎn)生大量手續(xù)費(fèi)，借用合法的居間身份獲得巨額返傭，正是期貨行業(yè)里長期存在的居間人謀取灰色利益的常用手法，也是期貨居間人被詬病的地方。上海奉賢區(qū)法院本次判決，揭開了合法外衣下掩蓋的不法目的，給宋某定非法經(jīng)營罪，并宣判禁止宋某三年內(nèi)從事期貨居間職業(yè)，以刑罰進(jìn)行更嚴(yán)厲的警示。

律師分析

實(shí)踐中，利用期貨居間身份獲取不當(dāng)利益的做法還不止這一種。2021年10月，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)頒布的《期貨公司居間人管理辦法（試行）》就是針對(duì)多年來期貨行業(yè)存在的弊端，明令禁止了幾種居間模式，并給了期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)一年的清理整頓期限，這幾種居間模式分別是：

1、期貨公司不得與下列個(gè)人開展居間合作：期貨公司工作人員，本公司工作人員的配偶、父母、子女及其配偶。

2、期貨公司不得與下列個(gè)人開展居間合作：本公司客戶的開戶代理人、指定下單人、資金調(diào)撥人、結(jié)算單確認(rèn)人，機(jī)構(gòu)居間人的工作人員。

3、期貨公司不得接受特殊單位客戶（注：指各類信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃、證券投資基金等由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)管理的投資主體）成為居間人名下客戶。

4、機(jī)構(gòu)客戶的工作人員不得成為其所在機(jī)構(gòu)與期貨公司簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同的居間人。

5、其他存在利益沖突的情形。

以上規(guī)定都是為了維護(hù)投資者利益，避免不當(dāng)利益輸送，遠(yuǎn)離商業(yè)賄賂。期貨公司有效管理居間業(yè)務(wù)，僅是期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)合規(guī)建設(shè)的一小部分；相對(duì)應(yīng)的，期貨投資機(jī)構(gòu)，尤其是經(jīng)營大宗商品，有運(yùn)用期貨工具管理風(fēng)險(xiǎn)需求的國企，也應(yīng)建立自己的期貨及衍生品交易內(nèi)控制度。

文/北京岳成律師事務(wù)所

北京總所 岳秀云律師