銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品能否質(zhì)押？

文＼張婧

北京岳成律師事務(wù)所上海分所律師

近期，筆者接到一位客戶咨詢：“我朋友想問(wèn)我借300萬(wàn)元臨時(shí)周轉(zhuǎn)一下，有一筆快到期的銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，說(shuō)是到期后可以還款，請(qǐng)問(wèn)律師，有這個(gè)產(chǎn)品如何保證對(duì)方按時(shí)還款呢？”筆者認(rèn)為，從銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的性質(zhì)并結(jié)合現(xiàn)行法律規(guī)定與司法實(shí)務(wù)來(lái)看，投資人基于該結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品所享有的投資本金及收益權(quán)利，可作為應(yīng)收賬款出質(zhì)給債權(quán)人，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，質(zhì)權(quán)人可以就該結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品依法處置后所得的價(jià)款進(jìn)行優(yōu)先受償。具體分析如下：

1、銀行結(jié)構(gòu)性存款的定義與性質(zhì)

《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》第七十五條規(guī)定：“商業(yè)銀行已經(jīng)發(fā)行的保證收益型和保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)按照結(jié)構(gòu)性存款或者其他存款進(jìn)行規(guī)范管理。本辦法所稱結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)收益的產(chǎn)品?！敝袊?guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》【發(fā)文字號(hào)：銀保監(jiān)辦發(fā)[2019]204號(hào)】對(duì)結(jié)構(gòu)性存款也作出了相同的定義。

另外，第二條、第五條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格區(qū)分結(jié)構(gòu)性存款與其他存款，根據(jù)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)特征，建立健全結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)管理制度，并具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格。第六條規(guī)定，商業(yè)銀行銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)性存款，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：（二）宣傳銷(xiāo)售文本……不得將結(jié)構(gòu)性存款作為其他存款進(jìn)行誤導(dǎo)銷(xiāo)售，避免投資者產(chǎn)生混淆。

根據(jù)以上規(guī)定可以看出，銀行結(jié)構(gòu)性存款與一般性存款不同，屬于嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，具有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。其法律性質(zhì)應(yīng)不屬于《物權(quán)法》規(guī)定的可以出質(zhì)的存款單，如果要求債務(wù)人質(zhì)押，不應(yīng)當(dāng)將其歸為存款單進(jìn)行質(zhì)押。

2、銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品可歸為應(yīng)收賬款權(quán)利質(zhì)押

《物權(quán)法》第二百二十三條規(guī)定，【可以出質(zhì)的權(quán)利范圍】債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列權(quán)利可以出質(zhì)：（一）匯票、支票、本票；（二）債券、存款單；（三）倉(cāng)單、提單；（四）可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán)；（五）可以轉(zhuǎn)讓的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)；（六）應(yīng)收賬款；（七）法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。《民法典》第四百四十條將第（六）項(xiàng)調(diào)整為“現(xiàn)有的以及將有的應(yīng)收賬款”。

《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》第二條規(guī)定，本辦法所稱應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利以及依法享有的其他付款請(qǐng)求權(quán)，包括現(xiàn)有的和未來(lái)的金錢(qián)債權(quán)，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請(qǐng)求權(quán)，以及法律、行政法規(guī)禁止轉(zhuǎn)讓的付款請(qǐng)求權(quán)。本辦法所稱的應(yīng)收賬款包括下列權(quán)利：(一)銷(xiāo)售、出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷(xiāo)售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的許可使用，出租動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)等；(二)提供醫(yī)療、教育、旅游等服務(wù)或勞務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；(三)能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、市政工程等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目收益權(quán)；(四)提供貸款或其他信用活動(dòng)產(chǎn)生的債權(quán)；(五)其他以合同為基礎(chǔ)的具有金錢(qián)給付內(nèi)容的債權(quán)。

根據(jù)以上規(guī)定，筆者認(rèn)為，可以將債務(wù)人基于銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品所享有付款請(qǐng)求權(quán)的未來(lái)的金錢(qián)債權(quán)作為應(yīng)收賬款出質(zhì)給債權(quán)人。債務(wù)人在不履行還款義務(wù)時(shí)，債權(quán)人可依法行使其對(duì)該結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的質(zhì)權(quán)，并對(duì)該結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的處理所得價(jià)款享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。

鑒于債務(wù)人針對(duì)銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品所享有的權(quán)益屬性究竟是存款還是應(yīng)收賬款，法律并未明確予以規(guī)定，司法實(shí)踐中能否歸為應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押呢？對(duì)此，經(jīng)檢索現(xiàn)有生效案例，法院對(duì)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品歸為應(yīng)收賬款質(zhì)押持肯定態(tài)度。

例如，江西省南昌市中級(jí)人民法院審理的原告中國(guó)光大銀行股份有限公司南昌分行訴南昌與德通訊技術(shù)有限公司金融借款合同糾紛一案中【案號(hào)：(2019)贛01民初760號(hào)】，法院認(rèn)為，“2019年1月11日，原告光大銀行南昌分行與被告南昌與德公司簽訂編號(hào)為：xxx的《結(jié)構(gòu)性存款合同》、編號(hào)為：xxx的《對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押合同》和編號(hào)為：xxx-1的《應(yīng)收賬款質(zhì)押轉(zhuǎn)讓登記協(xié)議》，《結(jié)構(gòu)性存款合同》約定：被告向原告申購(gòu)人民幣3000萬(wàn)元的結(jié)構(gòu)性存款，存款到期日為2020年1月11日；《對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押合同》約定：被告（出質(zhì)人）提供其名下權(quán)利憑證編號(hào)為：xxx的3000萬(wàn)元對(duì)公結(jié)構(gòu)性存款為編號(hào)為：xxx的《電子銀行承兌匯票承兌協(xié)議》項(xiàng)下承兌承擔(dān)質(zhì)押擔(dān)保，并且該質(zhì)押合同已在中國(guó)人民銀行辦理登記，質(zhì)押屬實(shí)，根據(jù)雙方簽訂的《電子銀行承兌匯票承兌協(xié)議》，在被告南昌與德公司出現(xiàn)了合同約定的違約情形時(shí)，原告光大銀行南昌分行有權(quán)行使該協(xié)議第十三條第3項(xiàng)所約定的擔(dān)保權(quán)利，被告南昌與德公司已經(jīng)將3000萬(wàn)元結(jié)構(gòu)性存款出質(zhì)給光大銀行南昌分行，且辦理了質(zhì)押登記，合法有效，故原告請(qǐng)求對(duì)被告提供質(zhì)押擔(dān)保的應(yīng)收賬款即理財(cái)本金為人民幣3000萬(wàn)元的結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品(權(quán)利憑證號(hào)：30121495）及收益享有優(yōu)先受償權(quán)的訴訟請(qǐng)求，有事實(shí)和法律依據(jù)，本院予以支持?！?/span>

3、債權(quán)人對(duì)銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)應(yīng)辦理質(zhì)押登記手續(xù)后方才設(shè)立

《物權(quán)法》第二百二十八條【以應(yīng)收賬款出質(zhì)的權(quán)利質(zhì)權(quán)設(shè)立】規(guī)定，以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同。質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立?！稇?yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》第四條規(guī)定，中國(guó)人民銀行征信中心(以下簡(jiǎn)稱征信中心)是應(yīng)收賬款質(zhì)押的登記機(jī)構(gòu)。征信中心建立基于互聯(lián)網(wǎng)的登記公示系統(tǒng)，辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記，并為社會(huì)公眾提供查詢服務(wù)。

根據(jù)以上規(guī)定，債權(quán)人要求債務(wù)人將其對(duì)銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的應(yīng)收賬款質(zhì)押給債權(quán)人的，除雙方另行簽署質(zhì)押合同以外，還應(yīng)當(dāng)特別注意應(yīng)收賬款不同于存款單，《物權(quán)法》規(guī)定，存款單上的質(zhì)權(quán)自權(quán)利憑證交付質(zhì)權(quán)人時(shí)設(shè)立，而應(yīng)收賬款上的質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)才可設(shè)立，因此，債權(quán)人還應(yīng)辦理質(zhì)押登記手續(xù)，否則僅基于質(zhì)押合同是無(wú)權(quán)向債務(wù)人主張優(yōu)先受償權(quán)的。

綜上，筆者提醒讀者，作為債權(quán)人，在出借款項(xiàng)時(shí)對(duì)于債務(wù)人可提供的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)應(yīng)履行哪些法律手續(xù)方可享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利應(yīng)事先咨詢律師，不同的擔(dān)保物應(yīng)履行的擔(dān)保手續(xù)也是不同的，對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品所享有的投資本金及收益權(quán)利，可作為應(yīng)收賬款而非存款單出質(zhì)給債權(quán)人，如未辦理法律規(guī)定的質(zhì)押登記手續(xù)，則可能會(huì)影響自身債權(quán)的最終實(shí)現(xiàn)。